D’Ieteren Group annonce avoir émis une offre liante et être entré en négociations exclusives avec Bain Capital Private Equity afin d’acquérir 100 % de Parts Holding Europe (PHE, « la Société »), un leader en Europe de l’Ouest dans le domaine de la distribution de pièces détachées et de services pour les véhicules légers et les poids lourds.
La transaction proposée valorise PHE à une valeur d’entreprise de €1,7md, ce qui implique une valeur des fonds propres de €540m, qui serait financée par les liquidités excédentaires de D’Ieteren Group. L’opération fait l’objet d’une procédure d’information et de consultation avec les comités d’entreprise de PHE. La transaction proposée sera ensuite soumise à l’approbation des autorités de la concurrence compétentes.
Une plateforme de distribution omnicanale
Fondée en 1962 en France, PHE est devenue une plateforme de distribution omnicanale essentielle sur le marché indépendant de l’après-vente automobile (IAM – Independent Automotive Aftermarket) pour les pièces détachées de véhicules légers et de poids lourds, grâce à des capacités d’approvisionnement et de logistique très développées. Au fil des ans, PHE a réussi à étendre sa présence géographique, occupant aujourd’hui des positions fortes en France, en Belgique, en Espagne, en Italie, au Luxembourg et aux Pays-Bas. Elle emploie actuellement environ 8.400 personnes. PHE a pour mission claire de promouvoir une mobilité abordable et durable. Elle contribue à réduire l’impact environnemental du parc automobile actuel en proposant des solutions de réparation et d’entretien à un prix raisonnable tout en contribuant à allonger la durée de vie des véhicules.
L’acquisition envisagée est entièrement conforme aux critères d’investissement de D’Ieteren Group. PHE s’intégrerait parfaitement au sein de la famille d’entreprises de D’Ieteren Group en tant que nouvelle solide plateforme de croissance. Elle permettrait une création de valeur importante avec l’ambition de générer un impact significatif.
Clients B2B et B2C
Le marché IAM européen est un marché fragmenté de grande taille (environ €50md) et en croissance structurelle, qui a historiquement fait preuve d’une forte résilience et d’un haut degré de prévisibilité. Le modèle opérationnel gagnant de PHE s’appuie sur une taille et des capacités d’approvisionnement supérieures, une excellence logistique et un réseau de distribution dense. L’approche omnicanale (hors ligne et en ligne) permet d’offrir des prestations inégalées aux clients B2B et B2C (notamment grâce à la plateforme numérique Oscaro acquise en 2018).
Prochaines étapes
- La signature de l’accord de vente de titres est soumise à un processus d’information et de consultation des comités d’entreprise de PHE.
- La clôture de la transaction, qui devrait intervenir d’ici la fin du troisième trimestre 2022, est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence compétentes.
