D’Ieteren Group kondigt vandaag aan dat het een bindend bod heeft uitgebracht en exclusieve onderhandelingen heeft opgestart met Bain Capital Private Equity met het oog op de overname van 100% van PHE (Parts Holding Europe, ‘de Vennootschap’), een West-Europese leider in de distributie van onderdelen en diensten voor voertuigen en vrachtwagens.
In het kader van de voorgestelde transactie wordt PHE gewaardeerd op een bedrijfswaarde van €1,7md, wat resulteert in een nettovermogenswaarde van €540m. Deze zou gefinancierd worden met de liquiditeitsoverschotten van D’Ieteren Group. De transactie is onderworpen aan een informatie- en consultatieproces met de ondernemingsraden van PHE. De voltooiing van de geplande transactie zal afhankelijk zijn van de goedkeuring van de relevante mededingingsautoriteiten.
Omnichannel distributieplatform
PHE werd in 1962 opgericht in Frankrijk en is uitgegroeid tot een cruciaal omnichannel distributieplatform op de onafhankelijke aftermarket (‘Independent Aftermarket’ of ‘IAM’) voor onderdelen voor voertuigen en vrachtwagens met geavanceerde inkoop- en logistieke capaciteiten. In de loop der jaren heeft PHE zijn geografische aanwezigheid met succes uitgebreid. Het bedrijf heeft nu sterke posities in Frankrijk, België, Spanje, Italië, Luxemburg en Nederland. Het stelt momenteel ongeveer 8.400 mensen te werk. PHE’s missie is om betaalbare en duurzame mobiliteit te ondersteunen. PHE draagt bij aan het verlagen van de impact op het milieu van het huidige wagenpark door onderhoud- en reparatieoplossingen aan te bieden aan een voor de klant aanvaardbare prijs. PHE draagt ook bij tot een langere levensloop van de voertuigen.
De beoogde overname is volledig in lijn met de investeringscriteria van de D’Ieteren Groep en PHE zou perfect passen in D’Ieteren’s familie van ondernemingen, als een sterk nieuw groeiplatform dat waarde creëert met een bijhorende ambitie om impact te hebben.
Zowel B2B als B2C-klanten
De Europese IAM-markt is een grote (ca. €50md) en structureel groeiende gefragmenteerde markt die in het verleden blijk heeft gegeven van een sterke veerkracht en een hoge mate van voorspelbaarheid. Het succesvolle bedrijfsmodel van PHE is gebaseerd op superieure schaal- en inkoopcapaciteiten, logistieke uitmuntendheid en een dicht distributienetwerk. De omnichannel aanpak (offline en online) resulteert in een ongeëvenaarde dienstverlening aan zowel B2B- als B2C-klanten, met name via het in 2018 verworven digitale platform Oscaro.
Volgende stappen
- De ondertekening van de overeenkomst voor de aandelenverkoop is afhankelijk van het informatie- en consultatieproces met de ondernemingsraden van PHE.
- De afronding van de transactie is afhankelijk van de goedkeuring door de relevante mededingingsautoriteiten en wordt verwacht tegen het einde van Q3-22.
